Forex trading: definicja, jak to działa i jak zacząć

Głównym celem forex trading jest spekulacja (czerpanie zysków ze zmian cen walut) i hedging (ograniczanie ryzyka walutowego). Spekulanci forex tradingują, aby obstawiać zmiany cen i czerpać zyski z wahań kursów walutowych. Podmioty stosujące hedging (takie jak przedsiębiorstwa lub inwestorzy) wykorzystują transakcje na rynku forex do ochrony przed niekorzystnymi zmianami kursów walut, ustalając kursy w celu stabilizacji kosztów lub przychodów.

W spekulacyjnym forex tradingu osoba fizyczna lub fundusz kupuje walutę, oczekując jej umocnienia, lub sprzedaje walutę, oczekując jej osłabienia, mając na celu osiągnięcie zysku z zmiany ceny. Na przykład trader forex może sprzedać funta brytyjskiego, jeśli przewiduje, że polityka Banku Anglii może osłabić funta, mając nadzieję na odkupienie go później po niższej cenie w celu osiągnięcia zysku.

Hedging w forex trading jest stosowany przez podmioty narażone na ryzyko walutowe w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej lub inwestycji. Na przykład firma z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, która spodziewa się płatności w euro, może sprzedać kontrakt forward EUR/USD (lub zawrzeć kontrakt forward/futures), aby zablokować dzisiejszy kurs wymiany, zabezpieczając się w ten sposób przed spadkiem wartości euro do czasu otrzymania płatności. Większość dużych międzynarodowych korporacji rutynowo korzysta z rynku Forex w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego związanego z ich międzynarodowymi przychodami i kosztami.

Oprócz spekulacji i hedging, inne cele forex trading obejmują arbitraż (wykorzystywanie różnic cenowych między rynkami) i carry trading (czerpanie zysków z różnic stóp procentowych między walutami). W carry trading trader pożycza walutę w kraju o niskim oprocentowaniu i inwestuje w walutę kraju o wysokim oprocentowaniu, czerpiąc zyski z spreadu. Zarządzający portfelami mogą handlować walutami w celu dywersyfikacji inwestycji geograficznej, ponieważ zwroty z walut mogą być nieskorelowane z krajowymi rynkami akcji/obligacji.

Otwarcie rachunku transakcyjnego na rynku forex wymaga wyboru renomowanego broker forex i zakończenia procesu rejestracji. Trader forex będzie musiał wypełnić wniosek z danymi osobowymi, dostarczyć dokumenty tożsamości do weryfikacji KYC (Know Your Customer) oraz zasilić rachunek za pomocą akceptowanej metody płatności. Po zatwierdzeniu rachunku i zasileniu go środkami trader forex może pobrać platformę transakcyjną brokera forex i rozpocząć handel. Poniżej przedstawiono kroki niezbędne do otwarcia rachunku transakcyjnego na rynku forex.

1. Wybierz regulowany broker.

   Znajdź i wybierz broker Forex, który jest odpowiednio regulowany w Twoim regionie (na przykład brokerzy regulowani przez FCA w Wielkiej Brytanii, ASIC w Australii, CySEC na Cyprze lub CFTC/NFA w USA). Upewnij się, że broker oferuje preferowane przez Ciebie pary walutowe i warunki handlowe (niskie spread, rozsądne prowizje, dobra platforma itp.) oraz sprawdź opinie lub renomowane rankingi „najlepszych brokerów Forex” pod kątem wiarygodności.

2. Zarejestruj się online.

   Odwiedź stronę internetową brokera Forex i wypełnij formularz otwarcia konta. Podajesz dane osobowe (imię i nazwisko, adres, dane kontaktowe, datę urodzenia itp.) i często odpowiadasz na krótki kwestionariusz dotyczący Twojego doświadczenia handlowego i sytuacji finansowej. Brokerzy Forex gromadzą te informacje, aby zachować zgodność z regulacjami i ocenić, czy rozumiesz ryzyko.

3. Zweryfikuj swoją tożsamość (KYC).

   Po wypełnieniu wniosku musisz zweryfikować swoją tożsamość i adres zgodnie z przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy. Wymaga to przesłania dokumentów tożsamości (takich jak paszport lub prawo jazdy) oraz potwierdzenia adresu (rachunek za media lub wyciąg z konta bankowego). Zespół ds. zgodności broker sprawdzi dokumenty. Weryfikacja może nastąpić natychmiast lub potrwać 1–2 dni robocze, w zależności od broker.

4. Zasil swoje konto.

   Po zatwierdzeniu wniosku należy wpłacić środki na konto handlowe, korzystając z metod płatności akceptowanych przez brokera. Standardowe metody wpłaty obejmują przelew bankowy, kartę kredytową/debetową oraz usługi płatności online (PayPal, Skrill, Neteller itp.). Wielu brokerów wymaga niskiej minimalnej wpłaty (około $100 lub nawet mniej), ale należy pamiętać, aby wpłacać tylko tyle, ile można stracić. Brokerzy będą przechowywać środki jako depozyt zabezpieczający do handlu.

5. Pobierz platformę transakcyjną.

   Większość brokerów udostępnia platformę transakcyjną (taką jak MetaTrader 4/5 lub własne oprogramowanie) do wykonywania transakcji. Pobierz i zainstaluj platformę na swoim komputerze lub urządzeniu mobilnym, a następnie zaloguj się przy użyciu danych logowania do konta dostarczonych przez brokera.

6. Zacznij od wersji demo.

   Przed rozpoczęciem handlu prawdziwymi pieniędzmi warto skorzystać z konta
   demo
   (konta treningowego z wirtualnymi pieniędzmi), które oferuje większość brokerów. Handel demo pozwala zapoznać się z platformą i przetestować strategie w rzeczywistych warunkach rynkowych bez ryzyka. Wielu ekspertów radzi nowym traderom
   , aby przed rozpoczęciem handlu na żywo poćwiczyli na kontach demo i zapoznali się z składaniem zleceń i testowaniem strategii.

7. Rozpocznij handel na żywo.

   Konfiguracja platformy handlowej i wpłata środków pozwalają na rozpoczęcie zawierania transakcji. Wybierz parę walutową, zdecyduj o wielkości transakcji (lot lub jednostki) i wybierz kupno lub sprzedaż zgodnie z własną analizą. W razie potrzeby ustaw narzędzia zarządzania ryzykiem, takie jak zlecenia stop loss i take profit. Pamiętaj, aby stale monitorować swoje transakcje i poziom depozytu zabezpieczającego.

Rynek kontraktów CFD na rynku Forex (kontrakty na różnice kursowe) to rynek pozagiełdowy, na którym inwestorzy spekulują na zmianach cen par walutowych bez posiadania rzeczywistych walut. W transakcji CFD inwestor i broker uzgadniają wymianę różnicy wartości pary walutowej od momentu otwarcia pozycji do momentu jej zamknięcia. Handel kontraktami CFD pozwala trader retail na łatwe zajmowanie długich lub krótkich pozycji na parach walutowych Forex, wykorzystując depozyt zabezpieczający i dźwignię finansową, oraz na uczestnictwo w rynku Forex. Kontrakty CFD zyskały popularność, ponieważ oferują dostęp do rynku Forex przy niskim kapitale, ale są to kontrakty pochodne, co oznacza, że inwestor nie otrzymuje żadnej waluty. Tylko zysk lub strata (P/L) jest rozliczana w gotówce. Kontrakty CFD są niedozwolone w Stanach Zjednoczonych ze względu na ograniczenia regulacyjne. Prawo amerykańskie klasyfikuje kontrakty CFD jako swapy pozagiełdowe, które są zabronione dla trader retail na mocy ustawy Dodda-Franka. Stany Zjednoczone wymagają, aby detaliczny forex trading odbywał się za pośrednictwem regulowanych podmiotów zajmujących się handlem futures lub na giełdach. W regionach, w których kontrakty CFD są dozwolone (np. w Europie, Azji, Australii), są one niezwykle popularne w trader retail forex trading. Duża część trader retail Forex jest kierowana przez dostawców kontraktów CFD. Rynek ten charakteryzuje się brokerami działającymi jako market maker lub pośrednicy. Nie ma scentralizowanej giełdy dla kontraktów CFD. Niektórzy regulatorzy i badacze krytykują handel kontraktami CFD na rynku Forex jako nadmiernie spekulacyjny lub zbliżony do hazardu. Europejscy regulatorzy podkreślili, że 74–89% rachunków trader retail CFD traci pieniądze, często z powodu nadmiernego wykorzystania dźwigni finansowej. Obawy te doprowadziły do zaostrzenia regulacji w UE (takich jak ograniczenia dźwigni finansowej do 1:30 i standardowe ostrzeżenia o ryzyku) dotyczących handlu na rynku kontraktów CFD.

Rynek spot Forex jest podstawowym rynkiem handlu walutami, na którym waluty są wymieniane z natychmiastową dostawą po aktualnym kursie wymiany („kurs spot”). Na rynku spot cena pary walutowej jest uzgadniana w dniu transakcji, a faktyczna wymiana walut (rozliczenie) następuje zazwyczaj dwa dni robocze później (T+2) dla większości par. Kurs spot jest ceną najczęściej podawaną przez brokerów i widoczną na ekranach traderów. Kiedy mówi się o „rynku Forex”, często ma się na myśli rynek spot, ponieważ jest to największy i najbardziej płynny segment, w którym ceny są stale ustalane na podstawie podaży i popytu. Rynek spot Forex stanowi około 30% globalnego obrotu fx (około 2,1 bln USD z 7,5 bln USD dziennie w 2022 r.), co czyni go ogromnym pod względem skali. Handel spot Forex odbywa się głównie poprzez zdecentralizowaną sieć banków i instytucji finansowych (rynek międzybankowy). Głównymi uczestnikami są banki komercyjne, banki centralne, fundusze hedgingowe, korporacje i brokerzy detaliczni, którzy agregują zlecenia indywidualnych inwestorów. Kluczową cechą rynku spot Forex jest 24-godzinna ciągłość (od poniedziałku do piątku), ponieważ handel „podąża za słońcem” w globalnych centrach finansowych.Na przykład korporacja może wykorzystać rynek spot do wymiany USD na EUR w celu natychmiastowej płatności, a inwestor indywidualny może kupić GBP/USD na swojej platformie, spodziewając się krótkoterminowego wzrostu. Chociaż rynek spot oznacza fizyczną wymianę walut, detaliczny rynek Forex często nie jest realizowany. Brokerzy detaliczni zazwyczaj wykorzystują kontrakty spot typu rolling (instrument pochodny naśladujący rynek spot), aby utrzymać pozycje otwarte przez czas nieokreślony bez dostawy (więcej informacji na temat kontraktów spot typu rolling poniżej). Należy pamiętać, że ceny z rynku Forex Spot stanowią podstawę dla wszystkich innych rynków Forex, w tym kontraktów CFD (ceny forward i futures są wyprowadzane z kursów spot skorygowanych o różnice w oprocentowaniu).

Rynek futures Forex to rynek giełdowy, na którym handluje się standardowymi kontraktami na zakup lub sprzedaż określonej waluty w przyszłości. Każdy kontrakt futures określa parę walutową, stałą datę rozliczenia (np. trzecią środę miesiąca) oraz z góry ustaloną wielkość kontraktu. Jednym z popularnych futures jest futures CME na euro, który reprezentuje kwotę 125 000 EUR, która zostanie wymieniona na dolary amerykańskie po cenie futures w momencie wygaśnięcia kontraktu. Futures są przedmiotem obrotu na scentralizowanych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange, i podlegają regulacjom (w przeciwieństwie do pozagiełdowych rynków spot/forward), a transakcje są gwarantowane przez izbę rozliczeniową. Na rynku futures inwestorzy muszą wpłacić depozyt zabezpieczający na giełdzie, a zyski/straty są rozliczane (wyceniane według wartości rynkowej) codziennie. Rynek futures na waluty obciej jest wykorzystywany przez różnych uczestników, w tym podmioty hedgingujące (takie jak firmy hedgingujące ryzyko walutowe lub zarządzający funduszami zarządzający ekspozycją walutową) oraz spekulantów (w tym inwestorów instytucjonalnych, a nawet niektórych doświadczonych traderów retail).Futures są standaryzowane i notowane na giełdzie, dzięki czemu zapewniają przejrzystość i zazwyczaj niższe ryzyko kontrahenta w porównaniu z kontraktami forward OTC. Jednak rynek futures na waluty ma mniejszy wolumen niż rynki spot/forward OTC — wielu graczy instytucjonalnych preferuje elastyczność kontraktów OTC. Rynek futures koncentruje się na handlu w określonych godzinach giełdowych (w przypadku CME prawie 23 godziny na dobę, ale z krótkimi przerwami na konserwację), w przeciwieństwie do 24-godzinnego rynku OTC. Trader retail w Stanach Zjednoczonych często handlują na rynku futures na rynku Forex jako alternatywa dla rynku spot Forex, ponieważ futures są legalnie dostępne (w przeciwieństwie do kontraktów CFD). Futures na waluty mają standardowe wielkości (które mogą być duże, np. 100 000 jednostek), chociaż dla niektórych par istnieją futures mini i mikro, aby dostosować się do potrzeb mniejszych traderów.

Rynek Forex forward odnosi się do pozagiełdowych (OTC) umów dotyczących wymiany walut w przyszłości po ustalonym z góry kursie. Kontrakt forward jest zasadniczo indywidualnym dealem między dwiema stronami (np. bankiem i klientem korporacyjnym) w celu ustalenia kursu wymiany walutowego dzisiaj w celu rozliczenia w określonym terminie w przyszłości, wykraczającym poza typowy termin spot T+2 (na przykład 30 dni, 90 dni lub 1 rok w przyszłości). Kontrakty forward nie są standaryzowane ani przedmiotem obrotu na giełdzie, w przeciwieństwie do futures. Warunki kontraktu forward (kwota, data rozliczenia itp.) mogą być dostosowane do potrzeb stron i nie ma codziennej wyceny rynkowej (zysk/strata jest realizowana na koniec kontraktu).Na przykład eksporter, który spodziewa się otrzymać 100 mln jenów w ciągu trzech miesięcy, może zawrzeć kontrakt forward na sprzedaż 100 mln jenów i zakup dolarów amerykańskich po stałym kursie forward, stosując hedging przed ryzykiem zmiany wartości jena w międzyczasie. Umowy forward na waluty obce mają kluczowe znaczenie dla przedsiębiorstw i inwestorów w zarządzaniu ryzykiem walutowym. Zapewniają one pewność co do przyszłych kosztów lub przychodów w walucie obcej. Kurs terminowy jest ustalany na podstawie aktualnego kursu spotowego skorygowanego o różnicę stóp procentowych między dwiema walutami w okresie obowiązywania kontraktu forward (pokryta parytet stóp procentowych). Jest to zasadniczo cena spotowa plus lub minus „punkty terminowe”, które uwzględniają te różnice w oprocentowaniu, tak aby nie było możliwości arbitrażu między pożyczką/kredytem a transakcją spotową a terminową.Rynek terminowy jest ogromny pod względem wartości nominalnej. Obejmuje on kontrakty forward typu outright i swapy walutowe, które łącznie stanowią większość globalnego obrotu walutowego (na przykład same swapy walutowe stanowiły około 51% dziennego wolumenu w 2022 r., znacznie przewyższając 28% udział transakcji spot). Typowymi uczestnikami rynku Forex forward są banki współpracujące ze sobą lub z klientami korporacyjnymi/instytucjonalnymi. Trader retail zazwyczaj nie handlują bezpośrednio kontraktami terminowymi, ponieważ wymagają one linii kredytowych i wiążą się z dużymi rozmiarami kontraktów. Potrzeby trader retail są zaspokajane przez brokerów, którzy wewnętrznie wykorzystują kontrakty terminowe lub swapy do rolowania pozycji klientów.

Rynek opcji walutowych to miejsce, w którym uczestnicy handlują kontraktami opcyjnymi na pary walutowe. Opcja walutowa daje posiadaczowi prawo (ale nie obowiązek) do wymiany określonej kwoty jednej waluty na inną po z góry ustalonym kursie (cenie wykonania) w określonym terminie lub przed nim. Opcje walutowe oferują sposób na zabezpieczenie lub spekulację na zmianach kursów walutowych przy asymetrycznym ryzyku. Strata kupującego jest ograniczona do premii zapłaconej za opcję, podczas gdy zysk może być znaczny, jeśli kurs waluty zmieni się korzystnie.Na przykład importer z UE, który spodziewa się zapłacić w USD za 3 miesiące, może kupić opcję call EUR/USD (która daje prawo do zakupu EUR za USD po ustalonym kursie), aby zabezpieczyć się przed potencjalnym wzrostem wartości euro. Jeśli euro rzeczywiście umocni się powyżej ceny wykonania, importer może wykonać opcję i kupić euro po niższym kursie. Jeśli nie, może pozwolić, aby opcja wygasła i po prostu kupić po kursie rynkowym, tracąc jedynie premię. Opcje walutowe są przedmiotem obrotu na dwóch głównych rynkach: rynku opcji pozagiełdowych, na którym banki i klienci negocjują indywidualne kontrakty opcyjne (w tym opcje egzotyczne z cechami takimi jak bariery, średnie kursy itp.), oraz rynku opcji giełdowych, takich jak opcje na futures walutowe (np. opcje na futures walutowe CME) lub na niektórych giełdach (Filadelfijska Giełda Papierów Wartościowych historycznie notowała opcje walutowe). Opcje pozagiełdowe dominują pod względem wolumenu i umożliwiają dostosowanie kwoty i terminu zapadalności, podczas gdy opcje giełdowe są znormalizowane i rozliczane. Wycena opcji walutowych uwzględnia takie czynniki, jak aktualny kurs spot, kurs wykonania, czas do terminu zapadalności, różnice stóp procentowych i, co ważne, oczekiwana zmienność pary walutowej. Rynek opcji walutowych jest nieco bardziej wyspecjalizowany. Aktywnymi użytkownikami są podmioty instytucjonalne (banki, fundusze hedgingowe, firmy międzynarodowe), które często stosują hedging dużych ekspozycji lub wyrażają opinie na temat zmienności. Trader retail ma bardziej ograniczony bezpośredni dostęp, chociaż niektórzy brokerzy oferują handel opcjami typu vanilla. Godne uwagi zastosowania rynku opcji walutowych to odwrócenie ryzyka i zabezpieczenie transakcji carry trade. Na przykład inwestor posiadający długą pozycję w walucie o wysokim oprocentowaniu może kupić opcję put zabezpieczającą tę walutę przed gwałtownym spadkiem, skutecznie płacąc składkę ubezpieczeniową.Rynki opcji dostarczają informacji o oczekiwaniach rynku dotyczących zmienności. Implikowana zmienność opcji walutowych jest uważnie obserwowana (np. „neutralne ryzyko” prawdopodobieństwa ekstremalnych ruchów można wywnioskować z cen opcji). Obecność rynku opcji dodaje głębi forex trading, umożliwiając stosowanie strategii, które nie są możliwe w przypadku instrumentów liniowych. Trader forex czerpie zyski z samej zmienności lub zabezpieczają się przed nią.

Para walutowa to notowanie dwóch różnych walut, pokazujące, ile jednej waluty potrzeba, aby kupić jedną jednostkę drugiej. W notacji forex pierwsza waluta jest walutą bazową, a druga jest walutą kwotowaną (kontrwalutą). Na przykład w parze EUR/USD = 1,2500 euro (EUR) jest walutą bazową, a dolar amerykański (USD) jest walutą kwotowaną. Kurs oznacza, że 1 euro jest równoważne 1,2500 dolarów amerykańskich. W tym przypadku 1 EUR można wymienić na 1,25 USD. Pary walutowe są zazwyczaj zapisywane jako dwa kody walut ISO oddzielone ukośnikiem lub bez znaku (np. „GBP/JPY” lub „GBPJPY” odnoszą się do pary funta brytyjskiego i jena japońskiego). Rynek Forex handluje walutami w parach, ponieważ każda transakcja Forex polega na wymianie jednej waluty na inną. Zasadniczo zawsze kupujesz jedną walutę i sprzedajesz drugą. Trader, który kupuje parę walutową, oczekuje, że waluta bazowa wzrośnie w stosunku do waluty kwotowanej (lub że waluta kwotowana spadnie), natomiast sprzedaż pary oznacza coś przeciwnego. Jest to dwustronny charakter par walutowych. Pary walutowe są klasyfikowane według ich płynności i znaczenia gospodarczego. Najczęściej handlowane pary walutowe na świecie nazywane są „głównymi” i wszystkie one zawierają USD po jednej stronie (np. EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD i NZD/USD). Te główne pary stanowią większość forex trading i zazwyczaj mają najniższe spread. Pary niezawierające USD nazywane są parami krzyżowymi (np. EUR/GBP, AUD/JPY), a pary egzotyczne obejmują główną walutę w stosunku do waluty mniejszego lub wschodzącego rynku (np. USD/TRY dla dolara amerykańskiego w stosunku do liry tureckiej).

Kontrakt na różnicę kursową (CFD) to kontrakt pochodny pomiędzy traderem a brokerem (lub dostawcą CFD), w którym strony zgadzają się wymienić różnicę wartości aktywów (np. pary walutowej) między momentem otwarcia kontraktu a momentem jego zamknięcia. W forex trading kontrakt CFD odzwierciedla zmiany cen pary walutowej. Jeśli cena zmienia się na korzyść inwestora, broker wypłaca mu różnicę. Jeśli zmienia się na niekorzyść inwestora, inwestor płaci brokerowi. Kontrakt CFD pozwala inwestorom spekulować na zmianach cen na rynku Forex bez posiadania rzeczywistych walut. Cena kontraktu CFD jest bezpośrednio wywodzona z bazowego kursu spot na rynku Forex, a zysk lub strata (P/L) jest obliczana w walucie kwotowanej i przeliczana na walutę rachunku inwestora.Na przykład, jeśli trader otworzy kontrakt CFD, aby kupić GBP/USD po kursie 1,3000, a następnie zamknie go po kursie 1,3100, uzyskując zysk w wysokości 100 pipów, trader zarobi równowartość w dolarach tego ruchu o 100 pipów w stosunku do wielkości kontraktu. I odwrotnie, gdyby rynek spadł o 100 pipów, trader byłby winien tę różnicę. Kontrakty CFD są zazwyczaj przedmiotem obrotu z depozytem zabezpieczającym (umożliwiającym wykorzystanie dźwigni finansowej) i nie mają ustalonego terminu wygaśnięcia, co oznacza, że mogą być zamknięte w dowolnym momencie w godzinach pracy rynku. Jedną z charakterystycznych cech kontraktów CFD jest to, że są one umowami pozagiełdowymi zawieranymi z brokerem. W obrocie kontraktami CFD nie ma izby rozliczeniowej, a broker może być bezpośrednią stroną transakcji (market maker) lub zabezpieczać ją na rynku. Kontrakty CFD oferują elastyczność (inwestorzy mogą handlować małymi wielkościami, łatwo zajmować pozycje długie lub krótkie oraz korzystać z dźwigni finansowej) i ujednolicają obrót wieloma klasami aktywów w ramach jednego rachunku (Forex, indeksy, towary itp. za pośrednictwem kontraktów CFD).  Kontrakty CFD są instrumentami pochodnymi lewarowanymi, więc straty mogą przekroczyć depozyty, jeśli nie są kontrolowane. Organy regulacyjne egzekwują wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, a wielu brokerów oferuje ochronę przed ujemnym saldem, aby zrównoważyć ryzyko związane z kontraktami CFD. W przypadku kontraktów CFD traderzy narażeni są na ryzyko kontrahenta, co oznacza, że polegają na wypłacalności i uczciwości brokera. Aby handlować skutecznie i bezpiecznie, konieczne jest pełne zrozumienie charakteru i działania kontraktów na różnice kursowe.W Stanach Zjednoczonych trader retail nie może handlować kontraktami CFD ze względu na ograniczenia prawne. Trader forex amerykańscy handlują zamiast tego z Futures Commission Merchants (FCM), które oferują Forex jako regulowany spot trading poza giełdą pod nadzorem CFTC. Kontrakty CFD pozostają popularne w Europie, Azji i Australii, chociaż organy regulacyjne, takie jak ESMA, od 2018 r. wprowadziły bardziej rygorystyczne zasady dotyczące ich marketingu i dźwigni finansowej.

Rolling spot kontrakt forex to rodzaj umowy pochodnej, która symuluje tradycyjną transakcję spot na rynku forex, ale automatycznie „roluje” pozycję każdego dnia, aby uniknąć fizycznej dostawy waluty. W standardowej transakcji spot na rynku forex, jeśli utrzymujesz pozycję po dacie rozliczenia (zwykle T+2 dni), oczekuje się, że dostarczysz lub odbierzesz walutę. Jednak brokerzy detaliczni i dealerzy Forex opracowali mechanizm rolling spot, aby umożliwić inwestorom utrzymywanie pozycji przez czas nieokreślony bez konieczności dostawy. W kontrakcie Rolling Spot Forex broker codziennie zamyka i ponownie otwiera pozycję kompensacyjną dla inwestora (zazwyczaj pod koniec dnia handlowego, np. o godz. 17:00 czasu nowojorskiego) po obowiązującym kursie, a tym samym stosuje opłatę lub kredyt (swap) za rolowanie, aby uwzględnić różnice w stopach procentowych.Na przykład, jeśli trader ma pozycję long EUR/USD w kontrakcie rolling spot, każdego dnia broker przenosi tę pozycję long na następną datę waluty, a trader płaci lub otrzymuje różnicę w oprocentowaniu (swap) w oparciu o stopy procentowe EUR i USD. Pozycja jest kontynuowana tak, jakby nie została przerwana, ale z prawnego punktu widzenia jest to seria odświeżonych kontraktów spot. Termin „rolling spot” podkreśla, że jest to kontrakt spot, który jest stale odnawiany. Organy regulacyjne w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii uważają kontrakty rolling spot za instrumenty finansowe (instrumenty pochodne), a nie prawdziwe kontrakty spot z dostawą, ponieważ z ekonomicznego punktu widzenia funkcjonują one jak futures/forward (trader nie rozlicza się faktycznie w ciągu dwóch dni, tylko przedłuża kontrakt). Brytyjska FCA definiuje kontrakty walutowe typu rolling spot jako pozagiełdowe kontrakty futures lub kontrakty CFD na forex przeznaczone do spekulacji. Amerykańska ustawa o giełdach towarowych traktuje kontrakty typu rolling spot jako transakcje trader retail na rynku forex podlegające przepisom CFTC. Z punktu widzenia tradera rolling spot wygląda tak samo jak zwykła transakcja na platformie, np. trader kupuje GBP/JPY i utrzymuje ją przez tydzień, obserwując wahania niezrealizowanego zysku/straty. Jedynym dowodem na rollover są dzienne opłaty lub kredyty swapowe oraz przedłużenie daty waluty transakcji.

Bid i Ask (znane również jako bid i offer) to dwie ceny podawane dla pary walutowej w danym momencie, reprezentujące odpowiednio miejsce, w którym można sprzedać lub kupić. Cena bid jest najwyższą ceną, jaką nabywcy na rynku (lub market maker) są skłonni zapłacić za walutę bazową w zamian za walutę kwotowaną. Cena sprzedaży (lub cena oferty) to najniższa cena, jaką sprzedający są skłonni zaakceptować za walutę bazową w zamian za walutę kwotowaną. Na przykład, jeśli kurs EUR/USD wynosi 1,2050 / 1,2052, to 1,2050 jest bid, a 1,2052 jest ask. Trader forex, który chce sprzedać EUR (walutę bazową) za USD, osiągnie bid na poziomie 1,2050 (co oznacza, że otrzyma 1,2050 USD za każde sprzedane 1 EUR). Trader, który chce kupić EUR za USD, zapłaci ask na poziomie 1,2052 (zapłaci 1,2052 USD za każde 1 EUR). Różnica między tymi dwiema cenami to spread. Terminy „kupno” i „sprzedaż” pochodzą z perspektywy dealera. Dealer „kupuje” (oferuje zakup waluty bazowej) po cenie bid i „sprzedaje” (oferuje sprzedaż waluty bazowej) po cenie ask. Dla trader, jest odwrotnie. Trader sprzedaje po cenie bid i kupuje po cenie ask. Notowania bid/ask zapewniają dwukierunkowy rynek. Obecność bid i ask odzwierciedla płynność rynku i koszty transakcyjne. Inwestorzy mogą natychmiast dokonywać transakcji po tych cenach. Większość detalicznych platform Forex wyświetla obie ceny i często przedstawia wykres bid lub średniej ceny. Bid jest zawsze niższy niż ask dla każdego płynnego rynku, co gwarantuje, że natychmiastowe transakcje round-trip będą wiązały się z kosztem (spread). Kiedy składasz market order kupna, realizowane jest po cenie sprzedaży. Kiedy składasz market order sprzedaży, realizowane jest po cenie kupna. Oznacza to, że kupujący przekraczają spread, aby spotkać się ze sprzedającymi lub odwrotnie. Trader retail jest zazwyczaj „odbiorcą cen”, więc dokonuje transakcji po podanych cenach kupna i bid, które ustalają dostawcy płynności. Handel na każdym rynku, nie tylko na rynku Forex, opiera się na działaniu koncepcji ceny kupna i sprzedaży.

Spread w forex trading to różnica między ceną sprzedaży a ceną kupna pary walutowej. Spread w forex trading jest często mierzony w pipach. Spread skutecznie reprezentuje koszt transakcji za natychmiastowe wejście i wyjście z transakcji. W ten sposób market maker i broker uzyskują wynagrodzenie za ułatwianie transakcji (szczególnie w modelu handlu bez prowizji).Na przykład, jeśli kurs USD/JPY wynosi 109,50 bid / 109,52 ask, spread wynosi 0,02 JPY, czyli 2 pipsy. Jeśli kurs EUR/USD wynosi 1,2040 / 1,2041, spread wynosi 0,0001 USD lub 1 pip. Pary o wysokiej płynności, takie jak EUR/USD, USD/JPY i GBP/USD, mają zazwyczaj bardzo małe spready (czasami poniżej 1 pip dla płynności najwyższego poziomu), podczas gdy pary rzadziej notowane lub bardziej zmienne (np. USD/ZAR lub egzotyczne pary krzyżowe) mają większe spready, aby uwzględnić niższą płynność lub wyższe ryzyko dla market maker. W przypadku standardowego lota (100 000 jednostek) EUR/USD 1 pip wynosi $10 (jeśli USD jest walutą kwotowaną). Tak więc spread 2 pipsów oznacza koszt 20 USD za transakcję na lot. Spread w forex trading jest stały lub zmienny. Stałe spready (oferowane przez niektórych brokerów) pozostają niezmienne (z wyjątkiem ekstremalnych warunków rynkowych). Spready zmienne zmieniają się wraz z płynnością i zmiennością rynku, poszerzając się podczas wydarzeń informacyjnych lub poza godzinami szczytu i zwężając się, gdy rynki są najbardziej aktywne. Podczas nakładania się sesji w Londynie i Nowym Jorku (gdy płynność jest najwyższa), spready EUR/USD mogą być bardzo wąskie (<<1 pip u niektórych brokerów), ale późnym popołudniem w Stanach Zjednoczonych (rano w Azji) mogą się nieznacznie poszerzyć. Podczas ważnych ogłoszeń gospodarczych nawet spready głównych par mogą tymczasowo znacznie wzrosnąć, ponieważ dostawcy płynności wycofują notowania. Trader forex musi zwracać szczególną uwagę na zrozumienie charakteru i działania spreadu Forex oraz wpływu jego zmian na strategię handlową. Z punktu widzenia handlu spread Forex jest od razu odejmowany od potencjalnego zysku. Kiedy trader kupuje parę walutową, cena musi wzrosnąć powyżej ask o co najmniej spread, aby osiągnąć próg break even (ponieważ może sprzedać tylko po cenie kupna). Podobnie, inwestorzy zajmujący pozycje krótkie potrzebują, aby cena spadła poniżej poziomu sprzedaży o wartość spreadu, aby osiągnąć próg break even. Zasadniczo, im mniejszy spread, tym mniej rynek musi się poruszyć na ich korzyść, aby pokryć koszty. Aktywni traderzy preferują pary i godziny handlu z niskimi spreadami. Spread jest kluczowym elementem strategii takich jak scalping (małe, częste transakcje), gdzie szeroki spread może uniemożliwić realizację strategii. Niski spread zazwyczaj wskazuje na płynny rynek z wieloma kupującymi i sprzedającymi o zbliżonych cenach (głęboki order book), natomiast szeroki spread oznacza niską płynność lub znaczną nierównowagę między podażą a popytem.

Pip w forex trading jest standardową jednostką miary zmian cen i oznacza „procent w punkcie” (czasami interpretowany jako „punkt procentowy ceny”). Jest to tradycyjnie najmniejszy cały przyrost, o który zmienia się para walutowa, i służy do kwantyfikacji zysków lub strat. W przypadku większości głównych par walutowych jeden pip równa się 0,0001 ceny kwotowanej (dla par wycenianych z dokładnością do czterech miejsc po przecinku).Na przykład, jeśli kurs GBP/USD zmienia się z 1,3050 do 1,3055, oznacza to zmianę o 5 pipów. W przypadku par walutowych z udziałem japońskiego jena, które są zazwyczaj kwotowane z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku, jeden pip wynosi 0,01. Na przykład zmiana kursu USD/JPY z 110,25 do 110,30 oznacza zmianę o 5 pipów.Pipy są znormalizowaną miarą i artefaktem konwencji kwotowania. Nie mają one znaczenia ekonomicznego jako takie, ale są głęboko zakorzenione w kulturze forex trading. Na innych rynkach inwestorzy mogą zamiast tego używać terminu „tick” (najmniejszy przyrost), ale na rynku fx pip i tick są zasadniczo tym samym pojęciem (przy nowoczesnym ułamkowym wycenie tick może wynosić 0,1 pipsa).Pojęcie pipów pozwala traderom omawiać i obliczać zmiany cen w znormalizowany sposób, niezależnie od bezwzględnego poziomu pary walutowej. Zysk można określić jako 50 pipów, co w przypadku EUR/USD odpowiadałoby cenie 0,0050, natomiast w przypadku USD/JPY byłoby to 0,50, czyli różnica w wartości bezwzględnej, ale 50 pipów w konwencji kwotowania każdej z par.Kursy walut były pierwotnie kwotowane w tych minimalnych przyrostach ze względu na konwencje rynkowe i ograniczenia starych systemów wyceny. Obecnie wielu brokerów kwotuje również ułamkowe pipsy (lub pipette), dodając dodatkową cyfrę po przecinku (co sprawia, że pipette jest równa 1/10 pipsa). Traderzy forex mogą zobaczyć kurs EUR/USD na poziomie 1,20543, gdzie „3” na końcu jest jedną dziesiątą pipsa. Jednak gdy mówi się o „pipach” bez podawania dalszych szczegółów, zazwyczaj ma się na myśli klasyczną definicję pipa, czyli czwarte miejsce po przecinku (drugie w przypadku par z jenem). Zatem 1 pip = 0,0001 dla EUR/USD, 0,01 dla USD/JPY itp. Pipsy mają kluczowe znaczenie dla obliczania zysków i strat. Wartość pieniężna pipa zależy od wielkości transakcji i waluty kwotowanej. W przypadku standardowego lota (100 000 jednostek) pary walutowej notowanej w USD (np. EUR/USD, GBP/USD) jeden pip wynosi 10 USD. W przypadku mini lota (10 000 jednostek) jeden pips wynosi 1 USD. W przypadku mikro lota (1000 jednostek) jeden pips wynosi 0,10 USD. W przypadku par z JPY, jeśli USD/JPY = 110, jeden pip (0,01) na standardowym locie wynosi około 9,09 USD (ponieważ 100 000 * 0,01 = 1000 JPY, co przy kursie 110 JPY za 1 USD daje około 9,1 USD). Traderzy często wykorzystują wartości pipsów do zarządzania ryzykiem. Na przykład mogą pomyśleć: „Ryzykuję 50 pipów w tej transakcji z 2 mini lotami, więc ryzykuję około $100”.

W forex trading, zlecenie to instrukcja przekazana brokerowi lub platformie transakcyjnej w celu wykonania transakcji (otwarcia lub zamknięcia pozycji) pod określonymi warunkami. Zlecenia są mechanizmem, za pomocą którego traderzy wchodzą na rynek i z niego wychodzą. Zlecenia pozwalają traderom odejść od ekranu. Na przykład zlecenie stop loss zapewnia zarządzanie ryzykiem, nawet jeśli trader nie obserwuje rynku, a zlecenie take profit pozwala zabezpieczyć zyski na ustalonym poziomie. Zlecenia handlowe umożliwiają stosowanie ustrukturyzowanych podejść. Wiele strategii handlowych (handel siatkowy, breakout trading, itp.) opiera się na wcześniejszym składaniu różnych zleceń. Podstawowe rodzaje zleceń to market order i zlecenia oczekujące (ta ostatnia kategoria obejmuje między innymi limit order i stop order). Market order nakazuje brokerowi natychmiastowy zakup lub sprzedaż po najlepszej dostępnej aktualnej cenie. Na przykład market order kupna EUR/USD zostanie zrealizowane po aktualnej cenie ask. Market order jest stosowany, gdy natychmiastowa realizacja jest ważniejsza niż cena, np. podczas szybkich zmian na rynku lub w celu szybkiego wejścia/wyjścia. Limit order to zlecenie kupna lub sprzedaży po określonej cenie lub lepszej. Limit kupna jest ustalany poniżej aktualnej ceny rynkowej (zostaje zrealizowany tylko wtedy, gdy rynek spadnie do tej ceny, umożliwiając inwestorowi zakup po niskiej cenie). Limit sprzedaży jest ustalany powyżej aktualnej ceny (zostaje zrealizowany, gdy rynek wzrośnie do tej ceny, umożliwiając sprzedaż po wysokiej cenie). Inwestorzy wykorzystują limit order, aby wejść w pozycje po bardziej korzystnych cenach lub zrealizować take profit z istniejących pozycji. Na przykład, jeśli kurs GBP/USD wynosi 1,3900, trader może ustawić limit kupna na poziomie 1,3850, mając nadzieję na wejście w momencie spadku, lub jeśli ma już pozycję długą od 1,3800, ustawić limit sprzedaży (take profit) na poziomie 1,4000. Stop order zazwyczaj odnosi się do stop-loss lub stop-entry order. Zlecenie stop loss jest składane w celu automatycznego zamknięcia pozycji, jeśli rynek porusza się w kierunku niekorzystnym dla trader powyżej określonego poziomu, ograniczając w ten sposób stratę. Na przykład, jeśli ktoś ma pozycję długą na USD/CHF po 0,9200, może ustawić stop loss na poziomie 0,9100. Jeśli cena osiągnie 0,9100, stop order uruchamia sprzedaż rynkową w celu zamknięcia pozycji, ograniczając stratę do ~100 pipów. Entry order (wejścia) służy do wejścia na rynek, gdy cena przekroczy określony poziom. Na przykład zlecenie kupna stop na poziomie 1,3000 dla pary EUR/USD zostanie aktywowane, jeśli kurs EUR/USD wzrośnie do 1,3000, co może być przydatne, jeśli chcesz wykorzystać wzrostowy momentum (zlecenie gwarantuje, że wejdziesz na rynek dopiero po przebiciu oporu). Stop order są często wykorzystywane do wejścia na rynek i w strategiach breakout trading. Stop-loss i entry-stop order są realizowane po cenie rynkowej po ich uruchomieniu, chociaż cena realizacji może ulec zmianie, jeśli rynek zmienia się szybko. Trader forex powinni zrozumieć szczegóły i niuanse zleceń handlowych, aby stworzyć skuteczną i zaawansowaną strategię handlową. Inne rodzaje zleceń handlowych, oprócz market order, limit order i stop order, obejmują zlecenia take profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC i FOK. Zlecenie take profit to limit order mające na celu zamknięcie pozycji z zyskiem na określonym poziomie. Wiele platform transakcyjnych pozwala ustawić zlecenie Take-Profit wraz ze zleceniem Stop-Loss w momencie zawierania transakcji. Zlecenie Trailing Stop to dynamiczne zlecenie Stop-Loss, które porusza się wraz z rynkiem w korzystnym kierunku. Na przykład zlecenie Trailing Stop o wartości 50 pipów dla pozycji long pozostanie 50 pipów za najwyższą osiągniętą ceną, zabezpieczając zysk w miarę wzrostu rynku i uruchamiając się tylko wtedy, gdy cena spadnie o 50 pipsów od szczytu. OCO (Order Cancels Other) to para zleceń, w przypadku których realizacja jednego z nich powoduje automatyczne anulowanie drugiego. Jest to przydatne w przypadku zleceń bracketowych związanych z wydarzeniami informacyjnymi (np. jedno stop order powyżej i jedno stop order poniżej aktualnej ceny, gdy jedno z nich zostanie uruchomione w wyniku breakout, druga strona zostanie anulowana). Zlecenia GTC i GFD oznaczają „Good Till Canceled” (ważne do odwołania) (pozostają aktywne do momentu realizacji lub ręcznego anulowania) oraz „Good for Day” (ważne przez jeden dzień) (wygasają, jeśli nie zostaną zrealizowane do końca dnia/sesji). Zlecenia IOC/FOK są przeznaczone głównie do handlu instytucjonalnego i oznaczają „Immediate or Cancel” (natychmiast lub anuluj) oraz „Fill or Kill” (zrealizuj lub anuluj), określając sposób postępowania w przypadku częściowej realizacji.

Wielkość lota w forex trading odnosi się do standardowej ilości waluty bazowej, która jest przedmiotem jednej transakcji. Wielkość lota określa wielkość transakcji lub wolumen pozycji. Tradycyjnie „lota” to ustalona kwota waluty. Zgodnie z konwencją jedna standardowa lota to 100 000 jednostek waluty bazowej w parze. Jednak nie wszyscy inwestorzy chcą handlować tak dużymi kwotami, więc brokerzy oferują mniejsze wielkości lotów. Wielkości lotów oferowane przez współczesnych brokerów Forex są wymienione poniżej.

• Standardowy lot: 100 000 jednostek (podstawowa jednostka miary, często nazywana po prostu 1 lotem).
• Mini lot: 10 000 jednostek (0,1 standardowego lota).
• Mikrolot: 1000 jednostek (0,01 standardowego lota).
• Nano-lot: 100 jednostek (0,001 standardowego lota, choć nie wszyscy brokerzy oferują tę opcję).

Większość traderów Forex pozwala klientom na handel w przyrostach tak małych jak jeden mikro lot (1000) lub nawet mniejszych poprzez nano-lot lub poprzez bezpośrednie określenie jednostek. Termin „lot” pochodzi z rynku międzybankowego, gdzie transakcje były standaryzowane; we wczesnym okresie trader retail transakcje były rzeczywiście dokonywane tylko w przyrostach 100 tys. Wraz z demokratyzacją rynku wprowadzono mniejsze loty, aby zwiększyć dostępność. Wielkość lota ma bezpośredni wpływ na wartość pipa i wymagany depozyt zabezpieczający.

Na przykład, jeśli handlujesz 1 standardowym lotem EUR/USD, ruch o jeden pips wynosi $10 (ponieważ 100 000 * 0,0001 = 10 jednostek waluty kwotowanej, co w przypadku USD wynosi $10). Jeśli handlujesz 1 mini lotem, jeden pip wynosi 1 USD; 1 mikro lot, jeden pips wynosi 0,10 USD.

Większy lot oznacza większą pozycję i większe zyski lub straty na pip. Wielkość pozycji i zarządzanie ryzykiem w forex trading zależą od charakteru i znaczenia wielkości lota oraz zrozumienia jego funkcjonowania.

Dzięki wysokiej dźwigni finansowej nawet małe konto może otworzyć pozycję standardowego lota. Na przykład przy dźwigni finansowej 100:1 standardowy lot EUR/USD (pozycja o wartości około $100 000) może wymagać jedynie depozytu zabezpieczającego w wysokości $1000. Oznacza to jednak również, że każdy pip ma wartość $10, co może być znaczące w stosunku do wielkości konta, jeśli nie zachowasz ostrożności. Dlatego początkujący trader forex często zaczyna od mikrolotów, aby podczas nauki utrzymać niskie ryzyko dolarowe na pip. Standardowe wielkości lotów zapewniają spójność w wycenie i rozliczaniu transakcji. Pierwotnie było to związane z tym, jak międzybankowe back-office przetwarzało transakcje w ustalonych blokach. Obecnie, dzięki handlu elektronicznemu, można handlować nieparzystymi kwotami (np. 37 000 jednostek), ale zazwyczaj broker nadal przeliczają je wewnętrznie na 0,37 lota w celu przetworzenia.

Dźwignia finansowa w forex trading odnosi się do wykorzystania pożyczonych środków (udostępnionych przez brokera) w celu kontrolowania większej pozycji przy stosunkowo niewielkiej ilości własnego kapitału trader. Dźwignia finansowa jest wyrażana jako stosunek (np. 50:1, 100:1, 500:1 itp.), wskazujący, ile jednostek waluty można kontrolować na jednostkę kapitału. Na przykład dźwignia finansowa 100:1 oznacza, że za każdego 1 dolara dostępnych środków trader może handlować walutą o wartości $100. Dźwignia finansowa jest możliwa dzięki brokerowi, który wymaga depozytu zabezpieczającego stanowiącego ułamek całkowitej wartości transakcji. Broker skutecznie pożycza pozostałą część. Dźwignia finansowa zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty. Ruch o 1% w parze walutowej bazowej, bez dźwigni finansowej, daje 1% zwrotu (zysku lub straty) z zainwestowanego kapitału. Jednak przy dźwigni finansowej 50:1 ten sam ruch dałby około 50% zwrotu lub straty z kapitału trader, ponieważ pozycja stanowi 50-krotność kapitału. W ten sposób dźwignia finansowa jest bronią obosieczną. Może ona znacznie zwiększyć zyski w przypadku niewielkich zmian na rynku, ale w równym stopniu powiększa straty, które mogą nawet przekroczyć początkową inwestycję, jeśli nie są kontrolowane (dlatego brokerzy często stosują stop-outy, aby zapobiec ujemnym sald). W handlu na rynku Forex dźwignia finansowa jest często bardzo wysoka w porównaniu z innymi rynkami. Brokerzy detaliczni spoza regionów podlegających regulacjom często oferują dźwignię finansową na poziomie 200:1 lub 500:1. Dla porównania, handel akcjami z depozytem zabezpieczającym w Stanach Zjednoczonych pozwala zazwyczaj na maksymalną dźwignię finansową na poziomie 2:1 (wymóg depozytu zabezpieczającego w wysokości 50%). Wynika to z faktu, że główne pary walutowe charakteryzują się zazwyczaj mniejszą zmiennością (średnio około 0,5–1% dziennych zmian), więc wyższa dźwignia finansowa jest rzekomo łatwiejsza do opanowania, jeśli jest stosowana rozważnie. Wielu traderów nadużywa dźwigni finansowej, co zwiększa ich ekspozycję na ryzyko, dlatego wiele platform udostępnia szczegółową definicję dźwigni finansowej i jej funkcjonowania w swoich sekcjach edukacyjnych. Dostępność wysokiej dźwigni finansowej wiąże się z niekorzystnymi wynikami wielu traderów retail. Organy regulacyjne zauważyły, że nadmierna dźwignia finansowa była głównym czynnikiem powodującym szybkie straty, co skłoniło je do wprowadzenia regulacji ograniczających dźwignię finansową w celu ochrony konsumentów, jak podkreślono w badaniu Rawleya Heimera (Boston College) i Alpa Simseka (Massachusetts Institute of Technology) zatytułowanym „Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?” (Czy dźwignia finansowa traderów retail powinna być ograniczona?). Na przykład w 2010 r. Stany Zjednoczone ograniczyły dźwignię finansową dla traderów retail na rynku Forex dla głównych par walutowych do 50:1, a w 2018 r. UE wprowadziła ograniczenie do 30:1 dla głównych par walutowych. Badania te wykazały, że takie ograniczenia zmniejszyły średnie straty bez znaczącego wpływu na funkcjonowanie rynku. Poniżej przedstawiono przykład działania dźwigni finansowej w praktyce. Załóżmy, że na koncie handlowym masz 1000 USD. Przy dźwigni finansowej 100:1 możesz otworzyć pozycję o wartości nominalnej do 100 000 USD (co stanowi 1 standardowy lot dla pary walutowej notowanej w USD). Jeśli kupisz 100 000 EUR/USD po kursie 1,1000, będziesz miał EUR o wartości 110 000 USD. Wpłacasz 1000 USD (depozyt zabezpieczający), a broker skutecznie „pożycza” Ci pozostałe 109 000 USD, aby utrzymać tę pozycję. Teraz, jeśli kurs EUR/USD wzrośnie do 1,1110 (wzrost o 110 pipów, ~1%), Twoja pozycja jest teraz warta 111 100 USD – zyskałeś 1100 USD. To 110% zwrotu z equity w wysokości 1000 USD. I odwrotnie, jeśli kurs EUR/USD spadnie do 1,0890 (spadek o 110 pipów), wartość Twojej pozycji wyniesie 108 900 USD, a Ty stracisz 1100 USD (>100% straty, co spowodowałoby margin call na długo przed osiągnięciem tego poziomu). Na prawdziwym conto live broker prawdopodobnie zamknąłby Twoją transakcję, gdy Twoje straty zbliżyłyby się do equity w wysokości 1000 USD, aby zapobiec ujemnemu saldu – ten poziom likwidacji jest częścią zarządzania ryzykiem (zobacz Margin). Profesjonalni traderzy często stosują znacznie niższy efektywny poziom dźwigni finansowej niż maksymalny dozwolony. Na przykład trader może używać na swoim koncie dźwigni finansowej tylko 5:1 (co oznacza, że wielkość pozycji jest 5-krotnością equity), nawet jeśli dostępna jest dźwignia 100:1, aby kontrolować ryzyko. Nowi traderzy czasami błędnie uważają, że wysoka dźwignia finansowa musi być w pełni wykorzystana; zamiast tego należy ją postrzegać jako potencjał lub elastyczność.

Depozyt zabezpieczający na rynku Forex to kwota pieniędzy, którą inwestor musi wpłacić (i utrzymać) u brokera, aby otworzyć i utrzymać pozycję lewarowaną. Depozyt zabezpieczający można traktować jako zabezpieczenie w dobrej wierze lub gwarancję wykonania. Depozyt zabezpieczający nie jest opłatą ani kosztem samym w sobie. Nadal są to pieniądze inwestora, ale są one odkładane przez brokera jako zabezpieczenie przed potencjalnymi stratami z tytułu otwartej transakcji. Po zamknięciu pozycji depozyt zabezpieczający jest zwracany na konto (skorygowany o ewentualny zysk lub stratę). Zazwyczaj istnieją dwa istotne pojęcia: depozyt początkowy (lub wymagany depozyt) do otwarcia transakcji oraz depozyt utrzymaniowy (lub poziom depozytu, przy którym konieczne jest podjęcie dodatkowych działań). W trader retail broker Forex zazwyczaj mówi o procentowym wymogu depozytu zabezpieczającego lub dźwigni finansowej. Na przykład wymóg depozytu zabezpieczającego w wysokości 1% (co odpowiada dźwigni finansowej 100:1) oznacza, że aby otworzyć pozycję o wartości 100 000 USD, potrzebny jest depozyt zabezpieczający w wysokości 1000 USD. Broker wystawi wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub automatycznie zamknie pozycje (poziom margin call / poziom stop-out), aby ograniczyć dalsze straty, jeśli equity rachunku spadnie poniżej określonego progu w stosunku do wykorzystanego depozytu zabezpieczającego (np. 50%). Unikanie ryzyka margin call i ustanowienie odpowiedniego zarządzania ryzykiem w strategii handlowej to główne powody, dla których tak ważne jest pełne zrozumienie definicji depozytu zabezpieczającego i sposobu jego działania. Poniżej przedstawiono przykład działania depozytu zabezpieczającego w praktyce. Załóżmy, że trader chce otworzyć pozycję kupna 0,5 lota EUR/USD po cenie 1,2000. Jest to pozycja o wartości 60 000 USD (ponieważ 0,5 z 100 000 EUR = 50 000 EUR, co daje 50 000 * 1,2 = 60 000 USD). Jeśli wymagany depozyt zabezpieczający brokera wynosi 2% (co odpowiada dźwigni finansowej 50:1), trader musi posiadać 2% z 60 000 USD = 1200 USD jako depozyt zabezpieczający. Broker „zablokuje” 1200 USD z konta trader na potrzeby tej transakcji. Jeśli saldo konta wynosiło $5,000, po otwarciu transakcji trader nadal widzi saldo w wysokości $5,000, ale wolny depozyt zabezpieczający dostępny dla innych transakcji wynosi teraz $3,800, ponieważ 1200 USD jest wykorzystane jako depozyt zabezpieczający. Jeśli kurs EUR/USD zmieni się na niekorzyść trader, a equity (saldo plus niezrealizowane zyski/straty) spadnie, zbliżając się do progu depozytu zabezpieczającego, może zostać wydane ostrzeżenie. Załóżmy, że polityka brokera przewiduje margin call przy poziomie depozytu zabezpieczającego wynoszącym 100% (equity == wykorzystany depozyt zabezpieczający) i stop-out przy poziomie 50%. Jeśli transakcja przyniesie stratę, w wyniku której equity spadnie do 1200 USD (kwota wykorzystanego depozytu zabezpieczającego), będzie to scenariusz margin call. Trader powinien dodać środki lub zamknąć transakcję. Jeśli spadnie do 600 USD (50%), broker automatycznie zlikwiduje pozycję, aby zapobiec dalszym stratom. Mechanizm ten gwarantuje, że broker nie ponosi odpowiedzialności za kwoty wyższe niż wpłacone przez trader. Korzystanie z depozytu zabezpieczającego pozwala traderom na wykorzystanie dźwigni finansowej w transakcjach na rynku Forex. Traderzy muszą jednak utrzymywać equity powyżej wymaganego depozytu zabezpieczającego, aby pokryć straty. Pozycje mogą zostać przymusowo zamknięte, jeśli nie zostanie utrzymany wystarczający depozyt zabezpieczający. Doświadczeni traderzy obserwują poziom depozytu zabezpieczającego (equity / wykorzystany depozyt zabezpieczający * 100%) i wielu z nich stara się utrzymać ten poziom na komfortowo wysokim poziomie (np. 500% lub więcej), aby uniknąć ryzyka margin call poprzez nieprzekraczanie dźwigni finansowej.

Swapy w forex tradingu, znane również jako odsetki rollover lub finansowanie overnight, to odsetki naliczane lub pobierane za utrzymywanie otwartej pozycji po standardowym terminie rozliczenia, zazwyczaj o godz. 17:00 czasu nowojorskiego. Swapy powstają w wyniku różnic w stopach procentowych między dwiema walutami w parze. Kiedy inwestor utrzymuje pozycję w parze walutowej przez noc, faktycznie zajmuje pozycję long w jednej walucie i krótką w drugiej. Odsetki są naliczane od waluty, która jest długa, jeśli jej stopa procentowa jest wyższa, i płacone od waluty, która jest krótka. Skutkuje to albo dodatnim swapem, gdy stopa procentowa kupowanej waluty przewyższa stopę procentową sprzedawanej waluty, co prowadzi do niewielkiego zysku, albo ujemnym swapem, gdy stopa procentowa sprzedawanej waluty przewyższa stopę procentową kupowanej waluty, co prowadzi do niewielkiej straty, pomniejszonej o markup brokera. Swapy są bezpośrednią konsekwencją przeniesienia transakcji spot na rynku Forex. Ponieważ w przypadku transakcji spot FX transakcja zainicjowana dzisiaj byłaby zazwyczaj rozliczana w terminie T+2, jeśli inwestor walutowy nie chce dokonać rozliczenia (dostarczyć waluty), broker przedłuża (przenosi) rozliczenie o kolejny dzień i pobiera lub wypłaca różnicę stóp procentowych za to przedłużenie. Operacja ta jest często przeprowadzana poprzez swap tom-next (swap jutro-następny dzień na rynku międzybankowym). Brokerzy forex trading zazwyczaj publikują tabelę stawek swapowych (punktów lub procentów) dla każdej pary walutowej dla pozycji long i pozycji short i stosują je codziennie w momencie rollover. Poniżej przedstawiono przykład działania swapów na rynku forex trading. Załóżmy, że stopa procentowa w Australii wynosi 4%, a w Japonii 0%. W przypadku pary AUD/JPY, jeśli trader ma pozycję long AUD/JPY (co oznacza, że posiada AUD, który przynosi 4% zysku, i pozycję short JPY, która kosztuje 0%), teoretycznie zarabia on mniej więcej różnicę (4% w skali roku od wartości nominalnej swojej pozycji). I odwrotnie, jeśli zajmuje pozycję krótką na parze AUD/JPY (krótka pozycja na AUD, długa pozycja na JPY), płaci różnicę 4%. W praktyce brokerzy mogą naliczać około 3% i pobierać około 5%, ponieważ utrzymują spread. Swapy są wypłacane codziennie (4%/365 dziennie itp.). Tak więc posiadanie długiej pozycji w walucie o wysokim oprocentowaniu w stosunku do waluty o niskim oprocentowaniu nazywa się transakcją carry trade, a swap jest mechanizmem, który zapewnia traderom carry trade zysk (pomijając zmiany kursów walutowych). Znajdowanie się po złej stronie carry oznacza, że trader ma ujemny swap, który będzie stopniowo sumował się jako koszt. Stopy swapowe są zazwyczaj podawane w punktach (ułamkach pipsa) lub jako kwota gotówkowa na lot. Mogą one zmieniać się codziennie w zależności od kursów międzybankowych i płynności. W przypadku rollover w środę większość brokerów stosuje potrójny swap, aby uwzględnić weekend (ponieważ transakcje spot przeprowadzone w środę o godz. 17:00 będą miały datę rozliczenia w poniedziałek, co oznacza odsetki za 3 dni). Niektórzy brokerzy oferują rachunki swap-free (islamskie) dla klientów, którzy nie mogą zarabiać/płacić odsetek z powodów religijnych. Brokerzy zazwyczaj rekompensują to, pobierając inne opłaty. Swap może mieć wpływ na rentowność długoterminowych transakcji na rynku Forex. Transakcja utrzymywana przez miesiące może przynieść znaczny zysk lub stratę w wyniku swapów. Dla traderów krótkoterminowych (intraday lub pozycje zamknięte przed rolloverem) swap jest zazwyczaj nieistotny. Jednak dla traderów swingowych lub carry traderów obliczenie opłat swapowych staje się szczególnie ważne. Brokerzy Forex powinni uwzględnić szczegółową definicję swapu w swoich strukturach cenowych, aby traderzy mogli efektywnie obliczać koszty transakcyjne. Dodatni swap może być korzystny, pozwalając traderowi na codzienne otrzymywanie wynagrodzenia za utrzymywanie pozycji (pod warunkiem, że kurs walutowy zmienia się korzystnie lub przynajmniej nie jest zbyt niekorzystny). Z drugiej strony, ujemny swap może zmniejszać zyski lub się kumulować, jeśli pozycja jest utrzymywana przez długi czas.

Godziny otwarcia rynku Forex odnoszą się do harmonogramu sesji handlowych, podczas których uczestnicy mogą kupować i sprzedawać waluty. Rynek Forex działa 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, ze względu na swój globalny, zdecentralizowany charakter. Forex trading rozpoczyna się wcześnie rano w poniedziałek w Wellington/Sydney (w rzeczywistości godzina 17:00 czasu nowojorskiego w niedzielę odpowiada poniedziałkowemu porankowi w regionie Azji i Pacyfiku) i trwa nieprzerwanie do godziny 17:00 czasu nowojorskiego w piątek, kiedy to kończy się sesja w Stanach Zjednoczonych i globalny rynek zamyka się na weekend. W weekendy trader retail jest zazwyczaj zamknięty (chociaż ceny mogą nadal zmieniać się na platformach o niskiej płynności lub ponownie otworzyć się z luką). 24-godzinny cykl jest zazwyczaj podzielony na główne sesje odpowiadające kluczowym centrom finansowym. Poniżej przedstawiono trzy główne sesje Forex i ich główne cechy.

• Sesja azjatycka: około godziny 23:00 do 8:00 czasu GMT. Często nazywana sesją tokijską (Tokio otwiera się około godziny 00:00 czasu GMT). Obejmuje również Sydney i Hongkong/Singapur. Płynność jest mniejsza w porównaniu z Londynem/Nowym Jorkiem, z wyjątkiem par walutowych z udziałem JPY, AUD i NZD, które charakteryzują się sporym ruchem. Zmienność może być niższa, chociaż pojawiają się tu ważne wiadomości z tego regionu (np. dane z Chin lub komunikaty Banku Japonii).
• Sesja europejska: około godziny 7:00 do 16:00 czasu GMT. Londyn jest jej centrum (otwarcie około godziny 7:30 czasu GMT, zamknięcie około godziny 16:00 czasu GMT). Obejmuje również inne rynki europejskie (Frankfurt, Zurych, Paryż). Londyn jest największym centrum forex trading na świecie, więc sesja ta charakteryzuje się bardzo wysoką płynnością. Wiele ważnych trendów lub dużych ruchów zaczyna się podczas sesji londyńskiej, zwłaszcza w przypadku EUR, GBP, CHF, a także USD, ponieważ później nakłada się na nią sesja nowojorska.
• Sesja północnoamerykańska: około godz. 12:00 do 20:00 GMT. Nowy Jork otwiera się o godz. 8:00 czasu wschodnioamerykańskiego (~13:00 GMT) i zamyka o godz. 17:00 czasu wschodnioamerykańskiego. Sesja ta pokrywa się z końcową częścią sesji europejskiej (londyńskiej) przez kilka godzin (ogólnie rzecz biorąc, nakładanie się sesji londyńskiej i nowojorskiej między godz. 13:00 a 16:00 GMT jest najbardziej płynnym i aktywnym okresem dnia, często charakteryzującym się najsilniejszymi ruchami cen). Po zamknięciu sesji w Londynie popołudnie w Nowym Jorku może być spokojniejsze, a o godz. 17:00 czasu nowojorskiego (22:00 czasu GMT) rynek przechodzi w krótką fazę zastoju, przechodząc do sesji azjatycko-pacyficznej w poniedziałek lub weekendowej w piątek.

Sesje handlu na rynku Forex tworzą rytm. Na przykład sesja azjatycka może charakteryzować się konsolidacją, Londyn często przynosi breakout lub silne ruchy kierunkowe, a Nowy Jork może kontynuować lub odwrócić ruchy Londynu w zależności od wiadomości (takich jak publikacje danych gospodarczych USA, zazwyczaj o godz. 8:30 czasu nowojorskiego). Różne pary walutowe osiągają szczytową zmienność, gdy ich rodzime rynki są aktywne. Pary JPY i AUD mogą wykazywać większą zmienność w godzinach azjatyckich. Pary EUR i GBP poruszają się bardziej w godzinach europejskich. Pary USD poruszają się praktycznie przez cały dzień, ponieważ USD jest zaangażowany w większość transakcji. Waluty rynków wschodzących są często bardziej aktywne w godzinach pracy lokalnych giełd. W weekendy mogą pojawiać się niektóre ceny (niektórzy market makerzy lub powiązane futures podają notowania weekendowe), więc w niedzielę po otwarciu często występuje luka w stosunku do zamknięcia w piątek, jeśli pojawią się ważne wiadomości. Należy pamiętać o ryzyku związanym z tą luką (stop order nie zostaną zrealizowane do momentu ponownego otwarcia rynku, a jeśli pojawi się luka, mogą zostać zrealizowane po gorszej cenie).

Broker Forex to firma świadcząca usługi finansowe, która zapewnia klientom platformę do handlu walutami obcymi
. Brokerzy Forex ułatwiają traderom składanie zleceń kupna i sprzedaży na rynku Forex, zazwyczaj poprzez oferowanie cen (notowań bid/ask) dla par walutowych i wykonywanie transakcji w imieniu traderów. Brokerzy Forex zazwyczaj pozwalają traderom korzystać z depozytu zabezpieczającego (dźwigni finansowej) i zarabiają na spreadzie
(różnicy między ceną kupna a ceną sprzedaży) i/lub prowizjach od każdej transakcji. Niektórzy brokerzy działają jako pośrednicy
, kierując zlecenia handlowe na większy rynek (model agencyjny), podczas gdy inni działają jako market maker,
przyjmując wewnętrznie stronę przeciwną do Twojej transakcji.

market orders
market order

Niektórzy brokerzy działają jako pośrednicy
, kierując zlecenia handlowe na większy rynek (model agencyjny), podczas gdy inni działają jako market maker
, przyjmując wewnętrznie stronę przeciwną do Twojej transakcji. W modelu
agencji brokerskiej
(znanym również jako STP/ECN) broker przekazuje zlecenie dostawcom płynności lub sieci bankowej, starając się uzyskać najlepszą dostępną cenę, i może dodać niewielką markup lub prowizję za usługę. W tym przypadku broker pełni rolę agenta ułatwiającego transakcję, a kontrahentem jest inny uczestnik rynku (broker po prostu łączy trader z tym kontrahentem za pośrednictwem swoich systemów). W modelu
market maker
broker sam jest kontrahentem transakcji. Podaje cenę, po której jest skłonny kupić od trader’a lub sprzedać trader’owi (często opartą na kursach międzybankowych, ale nieznacznie skorygowaną). Jeśli trader kupuje EUR/USD, broker market maker skutecznie sprzedaje tę parę ze swoich zasobów (lub kompensuje ją w stosunku do innych klientów). Większość trader retail brokerów Forex działa jako market maker
w celu zapewnienia wydajności i oferowania stałych spreadów. Nie jest to z natury złe, ale oznacza, że interesy brokera muszą być dostosowane tak, aby zyski i straty klientów były traktowane sprawiedliwie. Dobrze
regulowani brokerzy, nawet jako market maker, są zobowiązani do zarządzania tym konfliktem interesów i nieangażowania się w nadużycia. Na przykład, jeśli kurs EUR/USD wynosi 1,1000, a cena sprzedaży 1,1002, spread wynoszący 2 pip stanowi zasadniczo koszt dla inwestora i zysk dla brokera (lub dostawcy płynności). W momencie otwarcia transakcji inwestor płaci spread, co oznacza, że pozycja zaczyna się od niewielkiego ujemnego salda (inwestor kupił po wyższej cenie sprzedaży, ale mógł natychmiast sprzedać tylko po niższej cenie kupna). Niektórzy brokerzy, zwłaszcza ci działający w modelu ECN, oferują bardzo niskie spready, ale pobierają niewielką prowizję od każdej transakcji (np. $5 za 100 000 USD obrotu). Brokerzy mogą zarabiać na stawkach swapowych/finansowaniu, gdy pozycje są utrzymywane przez noc, często pobierając nieco wyższą różnicę odsetkową niż płacą. Zrozumienie, w jaki sposób brokerzy Forex zarabiają pieniądze, oraz ogólniejsze zrozumienie definicji brokera Forex
pod względem cech i działania, ma kluczowe znaczenie dla traderów, którzy chcą wytyczyć sobie ścieżkę rozwoju w handlu bez niespodzianek.

Najlepsi brokerzy Forex do forex trading są wymienieni poniżej.

Każdy broker Forex ma swoje mocne strony w różnych obszarach. Najlepsi i najbardziej renomowani brokerzy Forex są regulowani przez najwyższej klasy organy, co zapewnia segregację środków klientów i uczciwe praktyki biznesowe. Dla trader retail „najlepszym” brokerem będzie ten, który działa w jego jurysdykcji, oferuje wygodną platformę, dobre ceny i odpowiada jego konkretnym potrzebom (np. może chcesz kompatybilności MetaTrader dla EA lub cenisz sobie całodobową obsługę klienta itp.). Inwestorzy powinni porównać brokerów Forex pod kątem takich czynników, jak spread (być może wykorzystując benchmark EUR/USD), dostępna dźwignia finansowa, minimalne salda kont i zakres rynków, aby wybrać najlepszych brokerów Forex dla swoich potrzeb. Zawsze należy potwierdzić status regulacyjny brokera, na przykład sprawdzając rejestr NFA dla brokerów amerykańskich lub rejestr FCA dla brokerów brytyjskich, ponieważ pomaga to uniknąć nieuczciwych podmiotów. Wymienieni powyżej brokerzy znaleźli się na szczycie wielu rankingów branżowych i stanowią dobry punkt wyjścia do znalezienia wiarygodnego partnera.

Trader forex używają platform transakcyjnych jako interfejsu do rynku. Aplikacje do handlu na rynku Forex pozwalają traderom przeglądać wykresy cen na żywo, analizować pary walutowe za pomocą wskaźników technicznych i natychmiastowo realizować zlecenia kupna/sprzedaży. Na platformie transakcyjnej trader może monitorować wiele par walutowych, rysować linie trendu lub dodawać analizy (takie jak średnie ruchome lub RSI) w celu podejmowania decyzji oraz składać różne rodzaje zleceń (market order, limit order, stop loss itp.) w celu zarządzania transakcjami. Platforma wyświetla informacje o koncie, takie jak saldo, wykorzystana marża oraz zysk/strata na otwartych pozycjach w czasie rzeczywistym. Traderzy korzystają z narzędzi analizy technicznej na platformie transakcyjnej, aby badać ruchy rynku. Analizują chart pattern, aby zidentyfikować trend i potencjalne odwrócenie. Przeglądają candlesticks pattern, aby uzyskać wgląd w krótkoterminową price action. Dodając wskaźniki, takie jak średnie kroczące, MACD lub RSI, traderzy mogą wesprzeć swoją analizę jasnymi, wymiernymi sygnałami. Zrozumienie wszystkich możliwości platformy forex trading jest niezbędne do skutecznego handlu. Za najlepsze platformy forex trading dla trader retail uważa się zazwyczaj MetaTrader 4 (MT4) i MetaTrader 5 (MT5). Są one niezwykle popularne ze względu na swoją niezawodność, bogate narzędzia oraz możliwość korzystania z niestandardowych wskaźników lub automatycznych algorytmów transakcyjnych (expert advisor). Inne czołowe platformy to cTrader (ceniona za przejrzysty interfejs i funkcje ECN) oraz różne platformy własne oferowane przez brokerów (takie jak platforma internetowa IG Markets, CMC Markets NextGeneration, SaxoTrader itp.). Wielu traderów korzysta z usług tworzenia wykresów, takich jak TradingView, do zaawansowanej analizy, czasami w połączeniu z realizacją transakcji na platformie swojego broker.

Nowoczesne platformy transakcyjne są dostępne w formie platform desktopowych, platform internetowych i aplikacji mobilnych. Platformy desktopowe to oprogramowanie instalowane na komputerze PC lub Mac. Zazwyczaj oferują one pełen zestaw funkcji i najlepszą wydajność. MT4/MT5 i cTrader to aplikacje desktopowe. Są one preferowane przez poważnych traderów, zwłaszcza tych, którzy korzystają z wielu ekranów lub niestandardowych wtyczek. Platformy internetowe to interfejsy transakcyjne oparte na przeglądarce internetowej, które nie wymagają instalacji. Z biegiem lat uległy one znacznej poprawie. MT4, MT5 i cTrader mają wersje internetowe. Umożliwiają one handel z dowolnego urządzenia wyposażonego w przeglądarkę. Chociaż w niektórych przypadkach mogą być nieco mniej responsywne niż platformy stacjonarne, są bardzo wygodne. Na przykład TradingView, zintegrowany z kontami brokerów, może służyć jako potężna platforma internetowa. Aplikacje mobilne są oferowane przez praktycznie wszystkich głównych brokerów Forex (lub obsługują aplikacje mobilne MT4/MT5 dla systemów iOS/Android). Aplikacje mobilne pozwalają traderom sprawdzać i zarządzać transakcjami w podróży. Chociaż na urządzeniach mobilnych można tworzyć wykresy i przeprowadzać analizy, mniejszy ekran oznacza, że większość traderów używa urządzeń mobilnych głównie do monitorowania lub szybkich działań, a nie do szczegółowej analizy. Niemniej jednak niektórzy w razie potrzeby wykonują transakcje za pomocą telefonu.

Forex trading jest dostępny dla początkujących ze względu na niskie bariery wejścia (małe konta, przyjazne dla użytkownika platformy) i bogate zasoby edukacyjne, ale nie jest z natury łatwy i wiąże się z wysokim ryzykiem. Wielu początkujących przyciąga płynność rynku i możliwość handlu przez 24 godziny na dobę, ale w rzeczywistości większość niedoświadczonych traderów początkowo traci pieniądze. Chociaż forex trading może być odpowiedni dla początkujących, jeśli są oni gotowi poświęcić czas na naukę i praktykę, jest on „dobry” tylko wtedy, gdy podchodzą do niego ostrożnie i realistycznie, mając świadomość stromego krzywej uczenia się i związanego z tym ryzyka.

Dostępność rynku Forex oznacza, że nowicjusz może otworzyć konto już za $100 i rozpocząć handel niewielkimi kwotami. Wielu brokerów oferuje obszerne materiały edukacyjne (filmy, kursy, webinaria), aby pomóc nowicjuszom w nauce podstaw, a konta demo pozwalają na praktykę handlu bez rzeczywistych strat. Nowoczesne platformy handlowe są dość intuicyjne, a transakcje można zawierać 24 godziny na dobę, dostosowując je do własnego harmonogramu. Czynniki te sprawiają, że rynek Forex jest jednym z bardziej przystępnych rynków dla nowych traderów. W rzeczywistości rynek Forex jest często punktem wyjścia dla początkujących traderów ze względu na względną prostotę koncepcji (forex trading jedną walutą w stosunku do drugiej) i elastyczne godziny.

To, że forex trading jest „przystępny”, nie oznacza, że jest „łatwy do opanowania”. Rynek Forex może być bardzo złożony. Na kursy walut wpływają niezliczone wskaźniki ekonomiczne, polityka banków centralnych i wydarzenia geopolityczne. Początkujący inwestorzy muszą zmierzyć się z trudnym procesem nauki, aby zrozumieć te podstawowe zasady, a także techniczne metody handlu. Dostępność wysokiego lewarowania na rynku forex jest bronią obosieczną. Chociaż pozwala to posiadaczom małych kont na znaczący handel, oznacza to również, że błędy początkujących inwestorów są spotęgowane. Często zdarza się, że nowi inwestorzy nadmiernie wykorzystują lewarowanie i tracą swoje konta w wyniku kilku nieudanych transakcji. Statystycznie duży odsetek trader retail traci pieniądze. Wielu brokerów Forex w jurysdykcjach takich jak UE ma obowiązek ujawniać, jaka część ich klientów ponosi straty. Liczby te często wahają się od 70% do ponad 80% tracących pieniądze. Początkujący trader forex, którzy z definicji nie mają doświadczenia, są szczególnie narażeni na to, że na początku znajdą się w tej przegrywającej większości.

Początkujący trader forex często ask, ile czasu zajmuje osiągnięcie zysków. W dużym badaniu przeprowadzonym przez Simona Hayleya i Iana Marsha, zatytułowanym „What Do Retail FX Traders Learn?” (Journal of International Money and Finance, 2016), przeanalizowano prawie 100 000 prawdziwych traderów retail na rynku Forex w ciągu dwóch i pół roku. Wyniki pokazały, że traderzy uczą się o swoich własnych umiejętnościach (wielu zmniejsza wielkość transakcji lub rezygnuje po nieudanych transakcjach). Jednak średnio nie uczą się oni lepszego inwestowania. W rzeczywistości wyniki nieco się pogarszają wraz z doświadczeniem. Dzieje się tak zazwyczaj dlatego, że większość traderów popełnia ten sam błąd, próbując znaleźć strategie przynoszące wysokie zyski, zamiast skupić się na aspekcie fundamentalnym, jakim jest sposób myślenia. Odpowiedni sposób myślenia i właściwe oczekiwania pozwalają osiągać stałe zyski nawet przy bardzo konserwatywnych strategiach. Sam czas nie wystarczy. Potrzebna jest świadoma praktyka, ustrukturyzowane zasady i informacje zwrotne, a nie tylko „więcej czasu przed ekranem”.

Filippo Ucchino

Współzałożyciel i dyrektor generalny InvestinGoal – introducing broker

Wyzwania związane z forex dla początkujących obejmują nadmiar informacji i wybór strategii, co może dezorientować nowych traderów, ponieważ mogą oni przeskakiwać między strategiami, nie opanowując żadnej z nich, co prowadzi do niespójnych wyników. Obsługa transakcji na prawdziwe pieniądze jest stresująca dla nowicjuszy, ponieważ strach i chciwość mogą prowadzić do błędów, takich jak zbyt wczesne wychodzenie z pozycji zyskownych, pozostawianie pozycji stratnych lub overtrading po stracie, aby „odrobić straty”. Rozwijanie dyscypliny i kontroli emocjonalnej niezbędnej do handlu jest szczególnie trudne dla osób, które dopiero zaczynają przygodę z rynkami finansowymi. Początkujący są bardziej podatni na oszustwa i nieuczciwych graczy, takich jak programy „szybkiego wzbogacenia się”, oszustwa sprzedawców sygnałów lub nieuregulowani brokerzy, i mogą nie być jeszcze w stanie odróżnić legalnych usług od fałszywych obietnic. Bez odpowiedniego przewodnika początkujący może dać się nabrać na kurs obiecujący gwarantowane zyski lub zaufać niewiarygodnemu brokerowi, co prowadzi do złych wyników.

Dla absolutnie początkujących forex trading jest dobrym doświadczeniem edukacyjnym w zakresie finansów, ponieważ pozwala zdobyć wiedzę na temat globalnej ekonomii, analizy technicznej i zarządzania ryzykiem. Jednak jako sposób na zarabianie pieniędzy jest dobry tylko wtedy, gdy są oni cierpliwi i rozważni. Często zaleca się, aby początkujący nie oczekiwali żadnych zysków w ciągu pierwszych 6-12 miesięcy. Zamiast tego celem powinno być uniknięcie zbyt dużych strat podczas nauki. Rozpoczęcie od wersji demo, a następnie handel mikrolotami może sprawić, że forex stanie się odpowiednim poligonem doświadczalnym.

Niektóre z najlepszych strategii forex trading obejmują podążanie za trendem, range trading, breakout trading, carry trading i scalping. Każda z nich ma swoje własne podejście. Nie ma jednej „najlepszej” strategii dla wszystkich, ponieważ skuteczne strategie zależą od stylu trader i warunków rynkowych. Odnoszący sukcesy trader forex często wybierają strategię, która odpowiada ich ramom czasowym i tolerancji ryzyka, a przy podejmowaniu decyzji mogą łączyć analizę techniczną i fundamentalną.

Najlepsze strategie forex trading są wymienione poniżej.

Zazwyczaj zaleca się, aby traderzy wybrali jedną lub dwie strategie, które opanują do perfekcji, zamiast próbować stosować wszystkie naraz. Dla początkujących łatwiejszym początkiem może być podążanie za trendem lub prosta strategia range trading w wyższych przedziałach czasowych (np. wykresy 4-godzinne lub dzienne), ponieważ sygnały są wyraźniejsze, a transakcji mniej (mniej szumu) niż w przypadku hiper-szybkiego scalpingu. Traderzy forex mogą eksperymentować z innymi strategiami w miarę zdobywania doświadczenia w zakresie znaczenia i funkcjonowania najlepszych strategii handlowych na rynku forex. W praktyce traderzy mogą łączyć strategie lub warunki. Na przykład, ktoś może być przede wszystkim trend traderem, ale unikać handlu podczas publikacji ważnych wiadomości (lub stosować metody breakout, szczególnie gdy pojawiają się ważne wiadomości). Trader może też prowadzić range trading podczas sesji azjatyckiej, kiedy przedziały są powszechne, a następnie przejść do breakout trading, gdy otwiera się sesja londyńska.

Tak, forex trading jest z natury ryzykowny. Ze względu na swój charakter handel walutami obcymi wiąże się ze znaczną niepewnością i potencjalnymi szybkimi stratami finansowymi. Ceny na rynku Forex mogą się szybko zmieniać w wyniku wiadomości gospodarczych, wydarzeń geopolitycznych lub zmian nastrojów rynkowych, a powszechne stosowanie wysokiej dźwigni finansowej przez traderów potęguje te zmiany na koncie. Nierzadko zdarza się, że niedoświadczeni traderzy tracą znaczną część swojego kapitału. Statystyki brokerów i organów regulacyjnych wskazują, że większość traderów retail na rynku Forex (często 70-80% lub więcej) traci pieniądze w dłuższej perspektywie czasowej. Traderzy forex mogą starać się ograniczyć (choć nigdy całkowicie wyeliminować) ryzyko poprzez odpowiednie strategie zarządzania ryzykiem i dyscyplinę.

Ryzyko rynku Forex (ryzyko kursu walutowego) to ryzyko, że ceny walut będą zmieniać się niekorzystnie dla pozycji inwestora. Na ceny na rynku Forex wpływają niezliczone czynniki, takie jak zmiany stóp procentowych, inflacja, niestabilność polityczna i klęski żywiołowe. Nawet dobrze zbadana transakcja może zostać zniweczona przez nieoczekiwane wydarzenie. Na przykład inwestor posiadający pozycję long w GBP może zostać dotknięty niespodziewanym wydarzeniem związanym z Brexitem, które spowoduje gwałtowny spadek wartości funta. Rynek Forex często reaguje gwałtownie na niespodziewane wydarzenia. Decyzje banków centralnych lub dane ekonomiczne mogą spowodować duże wahania w ciągu kilku minut. Jeśli znajdziesz się po złej stronie znaczącego ruchu, straty szybko się kumulują.

Dźwignia finansowa w forex trading zwiększa ryzyko rynkowe. Niewielka zmiana ceny może mieć ogromny wpływ na stan konta. Jeśli trader korzysta z dźwigni 50:1, niekorzystny ruch o 2% oznacza 100% stratę (całkowite wyczyszczenie konta). Wysoka dźwignia finansowa może prowadzić do margin call. Broker zlikwiduje pozycje, aby zapobiec dalszym stratom, jeśli equity na koncie inwestora spadnie poniżej wymaganego poziomu. Inwestorzy mogą spotkać się z zamknięciem pozycji w najgorszym możliwym momencie z powodu margin call. Na przykład transakcja mogłaby się poprawić, gdyby pozostała otwarta, ale z powodu nadmiernej dźwigni finansowej została zamknięta przez brokera w najgorszym momencie.

Główne pary walutowe są zazwyczaj bardzo płynne, ale zdarzają się sytuacje lub pewne pary, w których płynność może się wyczerpać. Podczas ważnych wydarzeń lub poza godzinami pracy rynku (na przykład późnym piątkiem) spread może się zwiększyć i nie każdy poziom ceny ma kontrahenta. Slippage występuje, gdy zlecenie jest realizowane po cenie innej niż żądana z powodu braku płynności. W przypadku zlecenia stop loss oznacza to, że możesz stracić więcej niż przewidywano. Nawet w normalnych warunkach na szybko zmieniających się rynkach może wystąpić kilkupunktowe slippage przy zleceniach stop. Ryzyko slippage jest trudne do wyeliminowania. Traderzy mogą korzystać z limit order, aby wchodzić w transakcje (bez slippage przy wejściu) i unikać handlu w okresie publikacji ważnych wiadomości, aby je ograniczyć. Traderzy mogą stracić pieniądze, które nie mają nic wspólnego z ich decyzjami handlowymi, jeśli ich broker upadnie lub dopuści się nieprawidłowości. Dlatego tak ważny jest wybór dobrze skapitalizowanego, regulowanego brokera. Nawet renomowani brokerzy mogą narzucić niekorzystne warunki w ekstremalnych sytuacjach rynkowych (np. znacznie zwiększyć spread, co może spowodować nieoczekiwane zamknięcie pozycji). Istnieje ryzyko awarii technicznych, jeśli system brokera ulegnie awarii i nie będzie można zamknąć transakcji podczas szybkich zmian. Aby zminimalizować to ryzyko, traderzy często mają plany awaryjne (np. telefoniczną linię deal brokera lub zapasowe konto w innym miejscu).

Ryzyko błędu ludzkiego lub podejmowania decyzji pod wpływem emocji jest znaczące w forex tradingu. Wielu traderów forex powoduje własne straty, odbiegając od strategii, przesuwając stop loss dalej w nadziei lub dodając do stratnych pozycji (w stylu martyngału) w desperacji. Ryzyko polega na tym, że psychologia może podważyć nawet dobry system. Strach może sprawić, że zbyt wcześnie zamkniesz pozycje zyskowne, a chciwość może sprawić, że pozwolisz działać pozycjom stratnym.

W forex trading mogą wystąpić rzadkie, ale ekstremalne zdarzenia, zwane „czarnymi łabędziami”, które stanowią ryzyko ogona. Przykładami takich zdarzeń są zniesienie sztywnego kursu CHF w 2015 r., załamanie rubla rosyjskiego w 2022 r. oraz azjatycki kryzys finansowy z 1997 r., który miał wpływ na waluty. Mogą one powodować zmiany znacznie wykraczające poza normalną zmienność. Chociaż nie można przewidzieć czarnych łabędzi, należy zdawać sobie sprawę, że mogą one wystąpić. Stosowanie zabezpieczających stopów i nie narażanie się na nadmierną ekspozycję na jedną walutę może pomóc w zarządzaniu tymi zdarzeniami, ale w naprawdę wyjątkowych przypadkach stopy mogą nie zapewnić pełnej ochrony (jak w przypadku CHF).

Warto zauważyć, że chociaż forex trading jest ryzykowny, ryzykiem tym można zarządzać. Strategie ograniczające ryzyko obejmują ograniczenie dźwigni finansowej, konsekwentne stosowanie stop loss, ryzykowanie tylko niewielkiego procentu kapitału na transakcję, dywersyfikację inwestycji, handel w dogodnych momentach oraz rozpoczęcie od konta demo lub małego konta w celu zdobycia doświadczenia przed zwiększeniem skali. Nawet profesjonalni traderzy z wieloletnim doświadczeniem podchodzą do rynku forex z ostrożnością. Wiedzą, że straty są częścią gry i koncentrują się na zarządzaniu ryzykiem, aby żadna pojedyncza transakcja lub wydarzenie nie mogło ich wyeliminować. Zwroty takie jak „planuj transakcję i realizuj plan” lub „ogranicz straty, pozwól zwycięzcom działać” to zasady oparte na ryzyku, którymi kierują się dobrzy traderzy forex.

Tak, na rynku forex występują różne oszustwa i nieuczciwe praktyki, skierowane szczególnie do osób niedoświadczonych lub naiwnych. Oszustwa na rynku forex nadal istnieją w różnych formach, mimo że branża dojrzała, a organy regulacyjne rozprawiły się z wieloma nielegalnymi operacjami. Oszustwa na rynku forex obejmują fałszywe fundusze inwestycyjne i piramidy finansowe, nieuczciwych brokerów oraz wprowadzające w błąd usługi „edukacyjne” lub sprzedaż sygnałów, które obiecują gwarantowane zyski. Każdy początkujący trader forex lub inwestor na rynku Forex powinien zachować szczególną ostrożność i dokładnie sprawdzić wszystkie informacje. Jeśli coś brzmi zbyt dobrze, aby mogło być prawdziwe, prawdopodobnie tak jest.

Poniżej wymieniono typowe rodzaje oszustw na rynku Forex trading.

Forex trading
koncentruje się na wymianie walut i jest zdominowany przez siły makroekonomiczne, oferuje bardzo wysoką płynność i ciągły handel 24/5 przy niskich kosztach i wysokiej dźwigni finansowej. Handel akcjami
polega na kupowaniu/sprzedawaniu udziałów w spółkach, przy czym handel ogranicza się głównie do godzin otwarcia giełdy, charakteryzuje się większą zmiennością, zazwyczaj niższą dźwignią finansową i zazwyczaj większym naciskiem na analizę fundamentalną poszczególnych podmiotów.

Forex trading jest często bardziej krótkoterminowy i zorientowany na handel, dotyczy globalnych tematów gospodarczych i par walutowych, podczas gdy handel akcjami często wiąże się z długoterminowym posiadaniem udziałów w spółkach i jest powiązany z wynikami finansowymi przedsiębiorstw. Wybór między nimi zależy od zainteresowań, wiedzy i stylu handlu inwestora.
Wielu traderów faktycznie uczestniczy w obu rodzajach handlu, ponieważ oferują one dywersyfikację strategii. Na przykład, można handlować forexem w celu wykorzystania krótkoterminowych okazji lub hedgingu, a także uczyć się handlu akcjami w celu osiągnięcia długoterminowych celów. Główne różnice między forex tradingiem a handlem akcjami wyjaśniono w poniższej tabeli.